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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 551,80 € |
557,60 € |
-5,80 € |
-1,04 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008430026 |
843002 |
- € |
- € |
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Münchener Rück Q2'2010 übertrifft Markterwartungen
04.08.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, stuft die Münchener Rück-Aktie (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) weiter mit "kaufen" ein.
Das Unternehmen habe im 2. Quartal die Markterwartungen deutlich übertroffen. Die Jahresguidance, ein Konzernergebnis von über EUR 2,0 Mrd. zu erreichen, werde beibehalten. Trotz erheblicher Belastungen aus Großschäden und dank eines weit besser als erwartet ausgefallenen Kapitalanlageergebnisses habe die Münchener Rück ein Periodenergebnis erwirtschaftet, das das Vorjahr leicht übertroffen habe. Nur durch hohe Veräußerungsgewinne habe das Kapitalanlageergebnis auf die überdurchschnittlich hohe Rendite von 5,3% gebracht werden können.
Zwar hätten auch die gebuchten Bruttobeiträge stärker als erwartet zugenommen, aber die Belastungen aus Naturkatastrophen hätten bereits in der 1. Jahreshälfte 2010 über 90% der gesamten erwarteten Schäden aus Naturkatastrophen für das Jahr 2010 erreicht, wobei die Wirbelsturmsaison erst noch bevorstehe. Konzerneigene Prognosen sähen aufgrund langjähriger Indikatoren einen ungünstigen Verlauf voraus. Die kombinierte Schaden- / Kostenquote habe im zweiten Quartal bei hohen 103,8% gelegen.
Die gebuchten Bruttoprämien seien im 2. Quartal 2010 um 6,1% auf EUR 10.956 Mio. gestiegen und die verdienten Nettoprämien hätten um 7,8% auf EUR 10.925 Mio. zugenommen. Das versicherungstechnische Ergebnis habe ohne die hauptsächlich im 1. Quartal angefallenen Großschäden um 12,8% auf EUR 539 Mio. gesteigert werden können. Das Kapitalanlageergebnis der Gruppe habe im 2. Quartal hauptsächlich aufgrund von Veräußerungsgewinnen und -verlusten bei festverzinslichen Wertpapieren um 19,7% auf EUR 2.618 Mio. zugenommen. Das operative Ergebnis der Gruppe habe bei EUR 1.448 Mio. gelegen.
Die Analysten der Nord LB bleiben bei ihrem Rating "kaufen" für die Münchener Rück-Aktie. Das Kursziel werde von EUR 136,75 auf EUR 126,00 gesenkt. (Analyse vom 04.08.2010) (04.08.2010/ac/a/d)
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